案例简要资料：
随着生活水准的提高，一些人也打起了提前退休、提前享受生活的主意。而要实现提前退休的愿望最重要的一点是要攒够养老金。张小姐和夫君都是搞IT的，工作紧张，收入很高，他们打算在45岁的时候提前退休，退休前希望能买下一幢价值200万元的别墅，积累200万元的养老金，并为儿子准备100万元的教育金。按照目前的收入水平，张小姐能实现上面的三大理财目标吗？

案例详细资料：
他们薪水丰厚，生活优越，但要想在45岁提前“退休”之时完成给孩子储存100万元教育金、给自己预备200万元养老金及买一栋250万元别墅三件大事，倒还真不是件简单的事。
张小姐个人档案
职业：IT公司经理
理财目标：
1.近两年购置一套价值250万元的别墅
2.五年后为儿子准备100万元教育金
3.45岁退休前为自己准备200万元的养老金

说IT是“挨踢”的年代已经过去了，今年才34岁的张小姐和她同龄的夫君在这个行业里做得春风得意：收入丰厚、福利不错，还有几乎后顾无忧的各项保障。可紧张的工作虽然给了张小姐一家不错的生活，却也使她暗自计划在45岁的时候就激流勇退，“退休”回家全心照顾丈夫孩子。还有10年差不多就“退休”了，张小姐觉得自己一定要在这期间完成三件大事：为儿子储备100万元的教育金、为自己和丈夫准备200万元的养老金、近两年内买一套总值在250万元左右的别墅。

家庭资产多，几乎无负债
年轻有为的张小姐和她的丈夫是同学，两人多年前就开始在IT业里淘金，这给了他们今天相当丰厚的家庭资产。家中除了现金2.3万元之外，还有人民币的定期存款18万元、6万美元；虽说不懂股票，张小姐还是听从朋友的建议买进了价值30万元的股票和5万元的基金。
张小姐现在的幸福生活令不少人艳羡不已，房子、车子、儿子，一个都不少。家中一套价值90万元的房子已经快还清所有的贷款，现在只剩下3万元的“债务”，不到一年就可还清。一辆价值23万元的轿车也是一步到位，一次性付清，没有贷款负担。今年6岁的儿子也是乖巧可人，现在已经开始上小学。五子登科，人生大事几乎都已完成，张小姐对自己现在的生活相当满意。

收入丰厚，支出不多
工作忙碌的张小姐收入不错，月薪达到1.5万元，同在IT业工作的丈夫收入与之相同，这样算下来，俩人每月3万元的收入真算得上是沪上金领中的金领。收入丰厚，可张小姐一家现在支出却不算多：房屋管理费每月300元、基本生活开销4000元、医疗费150元、子女教育费用800元，再加上私家车每月2000元的开销，七七八八下来一家人每月要用去1万元多一点。到了年终，张小姐夫妇还有6万元的年终奖金，不过，这笔钱几乎都花在了旅游和保险上，旅游花掉4万元，再买掉6000元的保险，年终奖到最后能剩下1.4万元。
由于工作需要，张小姐经常像“飞人”一样跑遍全国各地，保险也就成了她和丈夫较为关注的投资。现在她每年花费1440元为自己买了一项保额为30万元的意外险，为丈夫买了份每年缴付3100元保额30万元的意外险，每年花1100元为儿子买了份保额为20万元的寿险。单位为张小姐提供了优厚的保障，她和丈夫的医疗费用只需要自付10%，孩子则是100%全包。

45岁退休前的三件事
现在工作得春风得意的张小姐却想在45岁退休，这离现在只有11年的时间，那么，为了努力在45岁成功退休，张小姐给自己定下了退休前必须完成的三件大事：近两年添置一套200万元的别墅，50万元用于装修；五年后为儿子准备100万元的教育金；为自己储备200万元的养老金。但如果这三件事有冲突，还请理财专家提出指导。
对于目前的资产分布，张小姐认为自己存款太多，投资性的资金偏少，但对于股票等金融投资自己确实又一窍不通，她希望在投资方面能够得到理财专家的建议。此外，张小姐还相当担心父母的健康保障，现在只有医疗保险是肯定不够的，可市场上对老人的健康保险却实在不多，张小姐真不知是该靠自己多挣钱来为父母养老呢，还是应该适当买保险来为父母增加保障。
理财专家分析：
一．近期目标的实现
这一阶段主要涉及到3笔资金的安排：
发生在第1年的60万期房首付款，这笔款项主要从现有资产中筹措。其构成为24万的上年度收支结余加上18万的定存，再加上18万从股票中的提现。
小提示：这笔60万期房首付款的注入同时也优化了张小姐的资产结构，其本质意义在于，以60万的不动产投资（在负利率时代极具升值潜力）置换了18万张小姐所不擅长且会牵扯极大精力的股票投资，同时降低了资产中定存的比例。
发生在第1年的140万按揭贷款，以20年贷款期限5.04%年利的本息平均还款来计算，月还款额为9200元左右，DTI为31%，比较适中。在此需要注意的是，20年的期限是为了减轻现阶段的资金压力，一旦张小姐提前退休时，需提前筹措一笔资金还清贷款，否则凭借退休后的现金流将无法承受还款压力。
小提示：如果资金充裕，可以选择本金平均还款，虽然一开始还款额较大，但可以省去不少利息；外籍（包括港、澳、台）的客户现在还可选择美金或港币贷款，其利率要较人民币贷款来的低。某些外资银行，如果成为其贵宾客户，则贷款利率还可以更低。
发生在第2年（即期房交房时）的50万元装修款，这笔款项虽不大，但发生在资金使用的高峰时段（前5年）也着实让人头疼。此时可动用的资金为剩余的12万股票加上5万基金，再加上13万左右的上年度结余（扣除还按揭贷款后所得），共30万。由于装修被列为近期的次要目标，所以面对资金的缺口，张小姐有两个选择：1.由于别墅的装修弹性较大，可暂且简化后花园、次要房间和车库的装修，后续的奢侈性装饰物也可循序渐进的购入，而不必一次到位，这样花费便可大大缩水。2.依靠贷款一步到位，张小姐尚有6万美金可做短期的外币质押贷款，要贷20万人民币绰绰有余。作为理财顾问，我们会建议张小姐选择前者，在生活质量不受太大影响的前提下，适度的妥协是很明智的。同时6万美金是孩子留学基金的核心，不可轻易动用。
小提示：此阶段的现金流比较紧张，应考虑从年终奖中多抽出些资金来，连同原来的定存一起构成一笔能够维持家庭6个月正常开销（需6万元）的应急基金，以备不时之需。

二、中期目标的实现
这一阶段主要涉及到孩子初高中教育资金的落实：
一晃到了第5个年头了，张小姐的儿子该读初中预备班了，现在孩子的教育成本实在是很高，小学还好说，初高中要上所名校，每年最起码也得2到3万，这样一算，需有20万的资金储备，心里才算能有个底。但现在张小姐的资产大部分为流动性较差的房产，现金流又被按揭贷款的还款所限制，又要为200万的退休基金定期投资，似乎也挺为难。不过掐指算来，那年应该是2009年，假设外部的大事件和宏观经济的周期性循环加上人们的普遍预期把房价推到了一个高点（好像太理想了点，只是为了简化问题的一种假设），那正好可以把以前那套90万的房子卖出，2001年前买的房子到2009年涨到120万应该没什么问题，这下不仅20万的初高中教育资金有了，剩下的100万又为张小姐的退休基金注入了可观的新鲜血液。
小提示：顺应外部条件的变化而适时的调整资产结构，这也是理财的基本功之一。顺便说一下，对于老房子的操作，还有一套B计划，即在新房交房的时候就卖出，这既能缓和前五年资金的紧张状况，又增加了资产的流动性降低了不确定性，以降低收益的代价降低了风险，这是永恒不变的法则，而选择权则在客户。

三、远期目标的实现
这一阶段主要涉及到3笔资金的安排：
发生在第11年的孩子的海外留学基金，按4年每年20万计算，则至少需等值80万人民币的外币。大家也许发现张小姐的资产中有一笔6万美元的定存还未进行规划，这正是留作此用的。与“外汇宝”投资方式相比，现时市面上的各种美金的保本投资产品是更适合张小姐实际情况（缺少时间和外币投资经验）的投资载体。以一款比较流行的“目标收益”型产品举例来说，5年期产品的平均年收益率是2.4%-7.6%（不含税），根据6个月的LIBOR（伦敦同业银行拆息率）的市场报价来浮动，显然，这相对每年0.5625%且有的20%利息税的定存来说，是有极大优势的。经计算，如果张小姐从起始年开始用这6万美元进行保本投资，如果能达到平均年4.5%的回报率，则在第11年本息累计可达80万人民币（约9.7万美元）。但如何才能达到平均年4.5%的回报率呢？也许下面的两条小提示能给您一些帮助。
小提示：虽说做保本产品无需做“外汇宝”那么多的经验知识和时间，但它同样要求有一定的国际外汇市场的常识和不断更新的市场信息（如LIBOR和汇率的走势）。就张小姐的情况而言，最好的解决方案之一就是以6万美元的投资本金申请汇丰银行的卓越理财账户（最低平均月余额位5万美元），这样既能享受到全球连通的贵宾级服务，也能获得汇丰专业理财顾问的一对一服务，他会为您做规划与建议，并不断通报给您最新的市场信息，助您的财富稳定增值。
最后两笔资金的安排，是为张小姐提前的退休而准备200万元退休基金及87万元提前还贷款，如果这一目标能够实现，张小姐和其先生将在退休时拥有一套付清了的舒适别墅，并依靠200万元退休基金的每年固定收益来安度晚年。为达成此目标，将采用基金作为投资工具，下文将详细分析其原因。
张小姐的资金投入为从第3年开始每年（20,000-9200）*12=129,600的收支结余收入，加上从6万元年终奖里拨出的1万元追加投资，一共是139,600元，到第11年，一共有9笔这样的投入。另外在第5年的卖房款中，除去20万用于初高中教育基金，20万用于完成别墅的第二期装修（第一期耗资30万），剩下的80万将投入退休基金做为期6年的投资。按照在第11年提前退休时在退休基金中保有287万的资金的目标，不难算出此基金从第3年起到第11年结束时的9年中年均收益率应不低于7%（在7%时的临界本息累计总收益为287.27 万元）。
综上所述，这是一个贯穿整个时间轴的中长期投资计划，且预期的年均收益率较高，加上张小姐缺乏时间与投资经验的具体情况，则股票类基金、平衡基金、或其组合是适合张小姐的投资工具。笔者的个人观点是：只要坚持定期定额的投资基金，其回报率应该会超过个人投资。中国的基金出现的时间还不长，没有一个可供参考的长期的平均投资回报的历史纪录，但依据国外同类基金的历史数据，达到本案中年均收益率7%还是可能的。随着本土基金的发展和国外基金进入中国市场所带来的促进，笔者对中国的基金还是充满了信心的。
退一步来说，如果张小姐的养老基金无法实现预期的回报，我们也可以提供以下一些方法来弥补：
未雨绸缪，每年适当缩减一下年终奖中用于旅游的费用，转而增加基金的投入，以确保目标的达成。
适当延后退休的时间，找到一个适合的妥协的时间点。
另一种方案是用别墅置换一套较小的舒适的公寓，这对于儿子出国，又早退在家夫妇来说也是一个使用又实惠的选择，况且其中的差价还可以补足退休基金不足的部分(作者工作单位：汇丰上海分行。编者加以整理。)